بحوث برايم | المصرية للإتصالات : إرتفاع هوامش الربحية والأرباح الناتجة عن امتلاك الشركة لحصة في فودافون ضاعفت صافي أرباح الشركة في النصف الأول من عام 2016
(8/11/2016 4:04:35 PM) |
أعلنت شركة المصرية للإتصالات (ETEL.CA) (القيمة العادلة: 11.34 جنيه/سهم، شراء) نتائج النصف الأول من عام 2016، حيث أظهرت الشركة أداءً قوياً خلال هذه الفترة. حققت الشركة إرتفاعاً ملحوظاً في صافي أرباح الشركة بنحو 175% في الربع الثاني من عام 2016 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، لتسجل صافي ربح بقيمة 1,039 مليون جنيه مقارنة بنحو 378 مليون جنيه في الربع الثاني من عام 2015. نتيجة لما سبق، شهدت الشركة إرتفاعاً قوياً في صافي الربح في النصف الأول من عام 2016 بنحو 148%، لتسجل 2,315 مليون جنيه مقارنة بنحو 932 مليون جنيه في نفس الفترة من العام السابق.
ويعود هذا الإرتفاع القوي في صافي الربح إلي:
1- إرتفاع الإيرادات بنحو 9% في الربع الثاني من عام 2016 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، مما دفع إيرادات الشركة للإرتفاع في النصف الأول من عام 2016 بنحو 10% لتسجل 6,359 مليون جنيه. علي الرغم من الإنخفاض الذي تشهده وحدة أعمال النواقل الدولية بسبب الانتشار المستمر للانشطة غير القانونية لتمرير المكالمات الدولية، بالإضافة إلي إنتشار تطبيقات (Over The Top applications) علي أجهزة المحمول، مما أدي إلي إنخفاض الإيرادات بنحو 10% في النصف الأول من عام 2016، يعود الإرتفاع في ايرادات الشركة إلي النمو الذي شهدته إيرادات جميع القطاعات الأخري. مازالت خدمات البيانات هي المحرك الأساسي لنمو وحدة أعمال المسكن، حيث إرتفعت إيرادات الوحدة بنحو 17% في النصف الأول من عام 2016، علي الرغم من إنخفاض إيرادات خدمات الصوت بنحو 11%. تستمر الشركة في خسارة مشتركي الهاتف الثابت في هذا القطاع، حيث حققت إنخفاضاً قدره 7% في النصف الأول 2016، بينما إرتفع مشتركي الإنترنت المنزلي بنحو 31% في نفس الفترة. من ناحية أخري، فقد شهدت وحدة أعمال المؤسسات والشركات نمواً في كلاً من وحدة البيانات ووحدة الصوت.
2- إرتفاع هوامش الربحية. نجحت شركة المصرية للإتصالات في التحكم في تكلفة التشغيل، حيث إنخفضت التكلفة بنحو 6% في النصف الأول 2016. وبالتالي، فقد تحسنت هوامش الربحية للشركة. إرتفع هامش الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك من 27% في النصف الأول 2015 إلي 32% في النصف الأول 2016.
3- إرتفاع الأرباح الاستثمارية الناتجة عن ملكية شركة المصرية للإتصالات في شركة فودافون بنحو 68%، حيث سجلت شركة المصرية للإتصالات أرباح استثمارية عن مساهمة الشركة في شركة فودافون بقيمة 716 مليون جنيه في النصف الأول من عام 2016، مسجلة إرتفاعاً قدره 68%.
التغير السنوي النصف الأول 2015 النصف الأول 2016 التغير الربع سنوي الربع الأول 2016 التغير السنوي الربع الثاني 2015 الربع الثاني 2016 بالمليون جنيه
10% 5,786 6,359 7% 3,065 9% 3,026 3,294 الإيرادات
17% 1,718 2,009 1% 1,000 15% 877 1,009 وحدة أعمال المسكن
40% 937 1,315 4% 645 39% 482 670 خدمات البيانات
-11% 781 694 -5% 355 -14% 394 339 خدمات الصوت
26% 890 1,122 3% 552 12% 511 570 وحدة أعمال الشركات والمؤسسات
29% 277 357 13% 168 29% 146 189 خدمات البيانات
27% 565 716 4% 351 10% 331 365 خدمات الصوت
0% 49 49 -52% 33 -53% 34 16 أخري
15% 1,339 1,534 13% 721 16% 699 813 وحدة أعمال المشغلين
-10% 1,535 1,388 15% 646 -4% 774 742 وحدة أعمال النواقل الدولية
1% 304 306 10% 146 -3% 165 160 وحدة أعمال عملاء وشبكات الدولي
-6% 3,448 3,225 7% 1,556 -4% 1,742 1,669 التكلفة
34% 2,338 3,134 8% 1,509 27% 1,284 1,625 مجمل الربح
40% 49% 49% 42% 49% هامش مجمل الربح
30% 1,576 2,054 8% 988 21% 881 1,066 الربح قبل خصم الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك
27% 32% 32% 29% 32% هامش الربح قبل خصم الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك
68% 427 716 -7% 372 105% 168 344 ارباح الاستثمارت في شركة فودافون
96% 1,132 2,214 4% 1,085 116% 523 1,129 الربح قبل خصم الفوائد والضرائب
20% 35% 35% 17% 34% هامش الربح قبل خصم الفوائد والضرائب
148% 932 2,315 -19% 1,276 175% 378 1,039 صافي الربح
16% 36% 42% 12% 32% هامش صافي الربح
التغير السنوي النصف الأول 2015 النصف الأول 2016 التغير الربع سنوي الربع الأول 2016 التغير السنوي الربع الثاني 2015 الربع الثاني 2016 الوحدة مؤشرات الأداء الرئيسية
وحدة أعمال المسكن
-7% 5.57 5.16 1% 5.11 -7% 5.57 5.16 بالمليون جنيه مشتركي الهاتف الثابت
31% 2,298 3,001 6% 2,820 31% 2,298 3,001 بالألف جنيه مشتركي الإنترنت الأرضي
وحدة أعمال الشركات والمؤسسات
3% 1.08 1.11 1% 1.10 3% 1.08 1.11 بالمليون جنيه مشتركي الهاتف الثابت
23% 147 181 5% 173 23% 147 181 بالألف جنيه مشتركي الإنترنت الأرضي
 |
|